Lista：引领流动质押与去中心化稳定币打造可信赖的DeFi生态系统

2024-05-28 02:00:27

Lista DAO 是一个基于BNB链的流动性质押和去中心化稳定币（LSDFi）项目，旨在为抵押加密资产（如BNB、ETH、稳定币等）提供收益，并支持借贷去中心化稳定币LISUSD。

前身为Helio Protocol，2023年8月，Binance Labs向Helio Protocol投资1000万美元，随后Helio Protocol与BNB链上的质押基础设施和流动质押提供商Synclub合并，成立了Lista DAO。

Lista DAO 旨在利用创新的流动性质押解决方案，打造一个低门槛的DeFi协议。其核心愿景是在流动性质押的背景下，以BNB为起点，探索如稳定币再质押等各种应用场景，最终在多链上建立一个低门槛的LSDFi协议。

该协议基于并扩展了MakerDAO模型，包含双代币模型LISUSD和LISTA，以及一系列支持即时转换、资产抵押、借贷、收益农场等功能的机制。

2. 核心机制

2.1 稳定币借贷机制

Lista DAO的核心产品之一是稳定币借贷服务，主要通过超额抵押模式来实现。

2.1.1 运作机制

1. 超额抵押模式

Lista DAO 使用超额抵押模式来确保系统的稳定性和安全性。用户可以抵押ETH、BNB、sLISBNB等加密资产，以借入去中心化稳定币LISUSD。抵押品的价值必须高于所借稳定币的价值，这种机制可以有效降低借款违约风险。

例如，用户抵押价值100美元的BNB，可能只能借到价值70美元的LISUSD，以确保系统有足够的缓冲来应对市场波动。

2. 去中心化稳定币LISUSD

LISUSD 是Lista DAO的去中心化稳定币，使用去中心化的流动质押加密资产作为抵押。与传统稳定币不同，LISUSD不完全依赖于与法定货币的绝对价格挂钩，但允许一定的价格波动，以更好地反映市场的实际情况。

LISUSD的设计目的是在保持去中心化的同时，提供一种相对稳定的价值储存和交易媒介。

3. 抵押资产的种类和创新

Lista DAO 不仅支持传统的加密资产如ETH和BNB，还推出了创新区，允许用户抵押如etherfi的WEETH、stakestone的STONE等创新型流动质押资产。这为用户提供了更多的抵押品选择，增强了系统的灵活性和资本效率。

2.2 流动性质押

Lista DAO的另一核心产品是流动性质押，通过这种机制，用户可以质押加密资产并获得相应的流动性代币，提升资金使用效率

2.2.1 运作机制

1. 流动性质押

用户可以将BNB等加密资产进行质押，获得流动性质押凭证（如sLISBNB）。这些凭证不仅可以在Lista DAO平台内使用，还可以在其他DeFi平台进行借贷、提供流动性等操作，同时仍然能获得质押奖励。

流动性质押通过将质押资产的收益和流动性分离，使用户在享受质押收益的同时，仍能灵活使用这些资产进行其他DeFi活动。

2. sLISBNB的生成和使用

用户将BNB质押到Lista DAO的流动性质押合约中，会生成与质押BNB数量对应的sLISBNB。这些sLISBNB可以在各种DeFi平台上进行借贷、流动性提供等操作，同时仍然可以获得BNB质押的收益。

3. 收益和费用

用户质押BNB后，将获得BNB网络的质押收益。这些收益会按照比例分配给持有sLISBNB的用户。Lista DAO可能会收取一定的管理费用或交易费用，这些费用用于维护平台的运营和发展。

4. 抵押和借贷

用户可以将sLISBNB作为抵押品，借入去中心化稳定币LISUSD。这种方式不仅增加了用户资产的流动性，还能让用户通过借贷获得更多的资金进行投资或其他操作。

3. 代币经济学

3.1 LISUSD

LISUSD 是一种去中心化、无偏见的抵押稳定币，软挂钩于美元。用户可以通过在 Lista 平台上抵押资产来借入 LISUSD。LISUSD 是通过存入 Lista 抵押库中的抵押资产生成和保持稳定的。

3.2 LISTA

LISTA 是 Lista DAO 的原生加密协议代币，具有可转让性和多功能性。LISTA 代币设计为一种可互操作的实用代币，主要用于在 Lista DAO 内部的参与者之间去中心化地进行支付和结算。

功能：

治理：LISTA 代币持有人可以提出治理提案并进行投票，决定 Lista DAO 的未来特性、升级和参数。

激励机制：LISTA 代币用于激励用户在 Lista DAO 生态系统中参与和贡献，通过存款、质押、交易和治理等活动获得奖励。

流动性：LISTA 代币可以在去中心化交易所进行交换或放入收益农场池中，用户可以通过这些操作最大化其资本效率、获取借款和复合收益。

供应与流通：

代币最大供应量：1,000,000,000 LISTA

初始流通量：230,000,000 LISTA（代币最大供应量的 23%）

Megadrop 总量：100,000,000 LISTA（代币最大供应量的 10%）

4. 借贷流程

提供抵押品：用户首先需要在Lista DAO平台上提供抵押品，这可以是BNB、ETH、sLISBNB等加密资产。

生成LISUSD：用户提供抵押品后，可以根据抵押品的价值借入相应数量的LISUSD。

借入LISUSD：用户在提供足够抵押品后，可以通过平台借入LISUSD，借入的LISUSD可以用于各种DeFi操作。

偿还贷款：用户可以随时偿还借入的LISUSD及相应的借款利息。一旦贷款偿还完毕，用户可以取回其抵押的资产。

取回抵押品：当用户完全偿还贷款后，可以取回其抵押的资产。

清算机制：如果用户未能按时偿还贷款，且抵押品价值下降到一定程度，系统会触发清算机制。

5. 币安Megadrop指南

5 月 23 日，币安宣布在 Binance Megadrop 上部署 Lista（LISTA 代币），用户可以质押 BNB 并完成 Web3 任务来获得奖励。

6. 团队/融资情况

Lista DAO 的成功离不开一个强大且具有深厚背景的团队。核心团队成员在区块链技术、金融科技和运营管理等方面具有丰富的经验和成就，为项目的发展提供了坚实的基础和保障。

Toru Watanabe是Lista DAO的创始人和CEO，联合创始人兼首席运营官（COO）Terry Huang曾担任币安的区域经理和ChainNews的战略总监。Binance Labs 向 Lista DAO（前身为 Helio Protocol）投资 1000 万美元，以帮助其转型为流动性质押平台。

7. 项目评估

7.1 赛道分析

Lista DAO 属于去中心化金融（DeFi）赛道，具体涉及以下几个子领域：流动性质押、去中心化稳定币、超额抵押借贷。

7.2 项目表现

截至目前5月24日，Lista DAO的总锁定价值463,853,482美元，抵押品价值为301,170,727美元，Liquid 质押为162,682,754美元，借入总额为60,274,786美元。

7.3 项目优势

去中心化和安全性：Lista DAO的借贷机制完全去中心化，确保了系统的安全性和透明度。
灵活性和高效性：用户可以灵活选择抵押品的种类和数量，根据自身的需求和市场情况进行调整。
低利率和多样化收益：借贷利率低，有助于吸引更多用户参与平台的借贷操作。

7.4 挑战和未来展望

1. 市场波动风险

尽管有超额抵押和清算机制，但加密市场的高波动性仍可能对用户的资产和平台的稳定性带来风险。用户需要密切关注市场动态，管理风险。

Lista DAO需要不断优化风险管理机制，确保系统的稳定性和安全性。

2. 用户教育和采用

借贷机制相对复杂，需要用户具备一定的DeFi知识和经验。Lista DAO需要加强用户教育，帮助用户理解和使用平台的借贷功能。提高用户的采用率是项目成功的关键，需要通过多种渠道和活动进行推广和宣传。

3. 多链扩展计划

Lista DAO计划将借贷功能扩展到以太坊等多个区块链，为用户提供更多样化的选择和更广泛的应用场景。

多链扩展将进一步增强Lista DAO的生态系统，使其在去中心化金融领域占据更重要的地位。

8. 结语

总而言之，Lista DAO 在去中心化金融（DeFi）领域展示了强大的潜力和稳健的增长。通过提供多种质押和借贷选项，包括BNB、sLISBNB和ETH，Lista DAO 为用户提供了高流动性和灵活的资金利用方案，其总锁仓价值（TVL）超过1.79亿美元，显示出用户对该平台的高度信任。稳定的最低抵押比率（MCR）和有竞争力的借贷利率进一步增强了系统的安全性和吸引力。引入新资产如weETH、ezETH和STONE，更是展现了其创新能力和市场适应性。总之，Lista DAO 通过优质的服务和持续的创新，正逐步确立其在DeFi市场中的领导地位，未来可期。